7月12日，漳州市九龙江集团有限公司2017年第一期非公开公司债券（“17漳九01债”）款项到账！本次债券于7月7日顺利完成簿记建档，发行规模30亿元，期限5年，主体跟踪评级为AA+，主承销商为国开证券。本期债券发行设置了超额配售，基础规模为10亿元，可超额配售不超过20亿元。根据最终簿记结果，本支债券全场基础规模（10亿）认购倍数达8.31倍，为今年国内市场私募公司债券最高；全场发行规模（30亿）认购倍数达2.78倍。九龙江集团最终一次性发行30亿元，发行利率5.74%，亮点频出！

一、发行规模居于全国前列

今年在去杠杆的宏观形势下，投资人热情冷却，单支债券发行规模较往年大幅缩小，九龙江集团30亿元私募公司债券一次发行实属不易。2017年1月1日-2017年7月10日，发行规模在30亿（包含）以上公司债券（不包含国债及铁道债）总共22支（含公开发行和非公开发行），九龙江集团本支债券在主体AA+资质中的规模名列前茅！

二、今年以来同资质同规模以上债券九龙江集团发行利率最优

在今年主体评级为AA+，全国仅5支规模30亿（包含）以上的公司债券中，九龙江集团以5.74%的发行票面利率成为最低发行价格。且本支债券为非公开发行，在上述5支含公开发行的债券中，发行利率达到最低实属不易。就全国范围来看，同规模同资质的企业中，九龙江集团本期债券发行票面利率最低，期限最长。

三、相比近一月来同期限同资质债券的发行优势

从近一个月（即2017年6月1日-2017年7月10日）的发行情况来看，主体评级AA+、发行期限5年的私募公司债券发行平均利率为6.12%。漳州市九龙江集团有限公司非公开发行2017年公司债券（第一期）的票面利率在同期限、同等级的私募债券中是最低的，低于平均票面利率约38BP。

四、区域价格优势

选取2017年度福建省发行的同期限、同资质的全部私募公司债券进行对比，在相同簿记时点，相同发行方式的情况下，“漳州市九龙江集团有限公司非公开发行2017年公司债券（第一期）”票面利率5.74%，全场倍数高达2.777倍。相比同日簿记，同资质、同期限的省内某副省级城市的某大国企债，规模是其两倍，但价格低了11BP。九龙江集团优势突出，实绩显实力。

通过对发行规模、发行时间、发行区域多个维度的综合对比，漳州市九龙江集团有限公司非公开发行2017年公司债券（第一期）最终簿记建档的票面利率为5.74%，利率优势十分明显，充分体现了资本市场对漳州市经济发展和九龙江集团综合实力的认可！